证券交易中的席位和交易单元是什么意思

2019-12-10 07:51:01

自己最近写了一篇文章,里面内容和问题还蛮符合的,摘录在此,以供参考。=====================================================================1.席位是什么?如果要在证券交易所参与交易,并不是猫猫狗狗都可以,只有证券公司才能有资格向交易所报单;这是券商身为交易所会员所的独有权利。至于个人投资者和机构投资者,都必须委托券商才可以交易,否则提交的买单卖单无法送达交易所的交易系统。席位,就是这种交易权的载体。所谓载体,更多的是体现在法律含义上,而非实际业务层面。除了交易权外,席位也承载了财产权。为了取得席位,券商须向交易所缴费。在传统意义上,交易席位是证券公司在证券交易所交易大厅内进行交易的固定位置,其实质还包括了交易资格的含义,即取得了交易席位后才能从事实际的证券交易业务。从上海证券交易所和深圳证券交易所的相关管理制度看,交易席位代表了会员在证券交易所拥有的权益,是会员享有交易权限的基础。证券交易所会员的权利之一是参加交易,参加交易先要取得交易席位。根据我国证券交易所现行制度的规定,证券交易所会员应当至少取得并持有一个席位。证券交易所会员可以向证券交易所提出申请购买席位,也可以在证券交易所会员之间转让席位。证券交易所会员不得共有席位,席位也不得退回证券交易所。未经证券交易所同意,会员不得将席位出租、质押,或将席位所属权益以其他任何方式转给他人。2.交易单元是什么?交易单元,全称为交易者参与业务单元(ParticipantBusinessUnit,简称为PBU)。与席位不同,这是一个偏向实际业务的概念。在业务中,投资者的账户必须挂靠在券商的交易单元下,由交易所管理。交易单元是指证券交易所会员取得席位后向证券交易所申请设立的、参与证券交易所证券交易与接受证券交易所监管及服务的基本业务单位。证券交易所的会员及证券交易所认可的机构,若要进人证券交易所市场进行证券交易,要向证券交易所申请取得交易权,成为证券交易所的交易参与人。交易参与人应当通过在证券交易所申请开设的交易单元进行证券交易,交易单元是交易权限的技术载体。会员参与交易及会员权限的管理通过交易单元来实现。在技术上,交易单位可以认为是接入交易所交易主机的许可。交易单元是会员交易的逻辑身份标识,接入服务系统(MISS)是会员系统与交易系统连接的物理通道。会员的委托等业务数据在交易单元名下经MISS送入交易系统。在结算业务中,是结算路径中的一个环节。结算路径是,中国结算根据结算参与机构的申请,为确定交收责任归属而设定的结算关系。结算路径包含证券账户、交易单元、托管单元(或清算编号)、结算账户等要素及其对应关系。从事证券经纪、证券自营和证券资产管理等业务的,应当使用不同的交易单元。出于权限控制和业务需要,有一些特殊PBU品种:债券专用PBU,港交所SPV专用PBU,银行办理股票质押特别PBU。如果基金、保险、资产管理公司出于交易需要,会向券商租用交易单元,按年收费;租用必须向交易所和中登申报。一个交易单元只能租用给一家机构,不可共享。交易单元必须组成联通圈,联通圈的作用是通买通卖。3.交易单元和席位的区别是什么?根据我的理解,现如今席位事实上更多是一个概念。真正实际中用来做交易和清算的,是交易单元(PBU)。市场上很多人把交易单元叫成交易席位,是历史遗留的以讹传讹。在07年引入交易单元概念之前,席位集业务、技术、财产于一体,限制了业务发展,也无法有效进行权限控制。在07年上交所新交易系统后,交易所引入交易单元的概念,原先席位的财产权保留在席位上,实际业务由交易单元实现。席位和交易单元的区分,在2007年系统切换时市场人士的认知就模糊不清,以至于如今依然有大量业务人员将两者混淆。4.交易席位初费、交易单元使用费、流速费、流量费是什么?比较容易混淆的是流速费和流量费。流速共15档,档数越高,订单打入交易主机的速度就越快。相应的,流速越快,交易所收取的费用越高。流量则是按照每年交易单元的申报笔数来计算。我的理解是,流速类似于宽带带宽(控制数据传输的速度);流量类似于手机流量(控制数据传输的总量)。另外,券商每获得一个席位,便可获得一个免交使用费的交易单元。(1)交易席位初费交易席位(非B股)的初费为60万元/个,B股席位为7.5万美元/个。(2)交易单元使用费会员等机构拥有的每个席位可抵免一个交易单元的使用费;对超出其席位数量的部分,本所收取每个交易单元每年5万元的交易单元使用费(2010年12月1日起,暂免收取债券现券及回购交易专用的交易单元使用费)(3)交易单元流量费1.计费期间为上年12月1日至当年11月30日(4)交易单元流速费会员等机构接入交易系统流速之和超出其免费流速额度时,超出部分每年按每个标准流速计收1万元的流速费(2010年12月1日起,暂免收取债券现券及回购交易专用的交易单元流速费)2.流量费=(该机构所用交易单元的年交易类申报笔数总和-3万笔/年×持有席位数)×0.10元+(该机构所用交易单元的年非交易类申报笔数总和-3万笔/年×持有席位数)×0.01元3.2010年12月1日起,暂免收取各交易参与人参与债券现券及回购交易的流量费4.暂免收取货币ETF、债券ETF的交易单元流量费5.股票期权试点初期暂免收取期权经营机构流量费========================================================================参考资料:【1】上交所相关规则指南关于修改《上海证券交易所交易规则》及《上海证券交易所参与者交易业务单元实施细则》涉及交易参与人若干条款的通知|上海证券交易所上海证券交易所交易单元联通业务办理指南关于基金管理公司租用会员参与者交易业务单元有关事项的通知|上海证券交易所关于发布《上海证券交易所参与者交易业务单元实施细则》及有关事项的通知|上海证券交易所【2】深交所相关规则指南深圳证券交易所席位与交易单元管理细则深圳交易所会员管理规则深圳证券交易所关于会员席位的问答【3】券商方面的资料证券交易所的会员、席位和交易单元|国泰君安原文链接:作者:起起链接:https://zhuanlan.zhihu.com/p/24842109来源:知乎著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。

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